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          2021年中國LED行業發展預測及2022年展望
          發布時間:2021-12-22    來源:賽迪智庫集成電路所 徐豐 朱耀輝   閱讀次數:1268 分享到:

          2021年,中國LED產業在新冠肺炎疫情替代轉移效應影響下出現了反彈增長,LED產品出口創歷史新高。從產業環節來看,LED設備和材料營收出現較大增長,但是LED芯片襯底、封裝、應用利潤減薄,仍面臨較大競爭壓力。展望2022年,預計中國LED產業仍將在替代轉移效應影響下保持二位數高速增長,熱點應用領域將逐步轉向智慧照明、小間距顯示、深紫外消毒等新興應用領域。

          2022年形勢的基本判斷

          (一)替代轉移效應持續,中國制造需求旺盛

          受新一輪新冠肺炎疫情沖擊影響,2021年全球LED產業需求恢復帶來反彈性增長,我國LED產業替代轉移效應仍然延續,上半年出口創歷史新高。一方面,歐美等國在貨幣寬松政策下重啟經濟,LED產品進口需求強勁反彈。中國照明電器協會數據顯示,2021年上半年中國LED照明產品出口額達到209.88億美元,同比增長50.83%,刷新歷史同期出口紀錄,其中向歐美地區出口占比達到61.2%,同比增長11.9%。另一方面,除中國外的亞洲多國出現大規模感染,市場需求從2020年的強勁增長扭轉為小幅萎縮。從全球市場占比來看,東南亞地區從2020年上半年的11.7%降低至2021年上半年的9.7%,西亞地區從9.1%降低至7.7%,東亞從8.9%降低至6.0%。由于疫情進一步打擊了東南亞地區的LED制造業,各國被迫關閉多個工業園導致供應鏈受到嚴重阻礙,我國LED產業替代轉移效應得以延續。2021年上半年中國LED產業有效彌補了全球疫情造成的供給缺口,進一步凸顯了制造中心和供應鏈樞紐優勢。

          展望2022年,預計全球LED產業在“宅經濟”影響下市場需求進一步提升,中國LED產業得益于替代轉移效應發展看好。一方面,全球疫情影響下居民外出減少,室內照明、LED顯示等市場需求持續增強,為LED產業注入新活力。另一方面,除中國外的亞洲地區由于出現大規模感染被迫放棄病毒清零轉向采取病毒共存政策,或將導致疫情出現反復和惡化,復工復產不確定性加大。賽迪智庫預計,2022年中國LED產業替代轉移效應將能夠延續,LED制造和出口需求將保持旺盛狀態。

          (二)制造利潤持續下滑,行業競爭更趨激烈

          2021年中國LED封裝和應用環節利潤空間縮小,行業競爭更趨激烈;芯片襯底制造、設備、材料環節產能增量較大,盈利狀況有望改善。LED芯片和襯底環節,國內8家上市企業2021年營收預計達到168.4億元,同比增長43.2%。雖然2020年部分龍頭企業平均凈利潤已降至0.96%,但得益于規?;a的效益提升,預計2021年LED芯片和襯底企業凈利潤將出現一定提升,三安光電LED業務毛利率有望轉正。LED封裝環節,國內10家上市企業2021年營收預計達到386.4億元,同比增長11.0%。2021年LED封裝毛利率預計將延續2020年的整體下降趨勢,但得益于增長更快的產量提升,預計2021年國內LED封裝企業凈利潤將出現約5%左右的小幅增長。LED應用環節,國內43家上市企業(以LED照明為主)2021年營收預計達到971.2億元,同比增長18.5%;其中10家2020年凈利潤為負。由于LED照明業務增長不能抵消成本增長,2021年LED應用環節(特別是照明應用)將出現較大萎縮,較大部分企業將被迫縮減或轉型傳統業務。LED材料環節,國內5家上市企業2021年營收預計達到49.1億元,同比增長46.7%。LED設備環節,國內6家上市企業2021年營收預計達到196.3億元,同比增長38.7%。

          展望2022年,制造成本剛性提升將擠壓中國大多數LED封裝和應用企業生存空間,部分龍頭企業關停并轉趨勢明顯。但得益于市場需求提升,LED設備、材料企業受益明顯,LED芯片襯底企業現狀基本維持不變。賽迪智庫統計,2021年中國LED上市企業營收達到1771.32億元,同比增長21.3%;預計2022年仍將保持兩位數高速增長,總產值將達到2148.4億元。

          (三)新興應用投資增長,產業投資熱情高漲

          2021年,LED產業多個新興領域進入快速產業化階段,產品性能持續優化。其中,UVC LED光電轉換效率已突破5.6%,已進入大空間空氣殺菌、動態水殺菌、復雜表面殺菌市場;隨著智能頭燈、貫穿式尾燈、HDR車顯、氛圍燈等先進技術發展,車用LED滲透率不斷上升,2021年車用LED市場增長預計超過10%;北美醫用大麻種植合法化刺激LED植物照明普及,市場預計2021年LED植物照明市場年增長率將達到30%。目前,小間距LED顯示技術已得到主流整機廠商認可,進入快速量產發展通道。一方面,蘋果、三星、華為等整機廠商紛紛擴充Mini LED背光產品線,TCL、LG、康佳等電視廠商密集發布高端Mini LED背光電視。另一方面,主動發光Mini LED面板也已進入量產階段。2021年5月,京東方宣布量產的新一代玻璃基主動式Mini LED面板,具有超高亮度、對比度、色域、可無縫拼接等優點。2021年,龍頭企業和地方政府投資LED產業熱情高漲。其中在下游終端領域,2021年5月,國內已投資65億元建設Mini LED顯示產業園,建成后預計產值超100億元;中游封裝領域,2021年1月,國內擬投資51億元建設3500條小間距LED生產線,達產后預計年產值超過100億元。預計2021年Mini/Micro LED全產業鏈新增投資將超500億元。

          展望2022年,由于LED傳統照明應用利潤下滑,預計將有更多企業轉向LED顯示、車用LED、紫外LED等應用領域。2022年,LED產業新增投資預計將維持目前規模,但LED顯示領域由于競爭格局初步形成,預計新增投資將出現一定回落。

          需要關注的幾個問題

          (一)產能過剩加速行業內整合

          國內LED產值高速增長也帶來行業整體產能過剩。產能過剩又進一步加速行業內整合去產能,推動LED行業在波動中壯大發展。LED外延芯片領域,龍頭企業去庫存壓力不斷增大,過剩產能向中低端產品轉移,造成通用LED芯片市場競爭激烈和價格持續下降。中小LED芯片企業出現壓縮產能甚至關?,F象,又間接降低了LED前端設備市場需求。封裝領域,受LED封裝產能不斷釋放、利潤不斷減薄影響,中小功率產品封裝價格下降幅度較大,大功率器件價格也呈現小幅下滑趨勢,中小型低端LED封裝企業生存空間受到擠壓,被迫向定制化光源特色化方向發展。LED應用領域,傳統通用照明利潤持續減薄,擁有較強設計能力、掌握渠道資源、具有品牌優勢的大型企業也受到沖擊被迫轉向LED顯示等新興領域,中小型企業生存日益艱難。

          2021年,新冠肺炎疫情下全球LED產業投資意愿整體下降,在中美貿易摩擦、人民幣匯率升值大背景下,LED企業自動化進程加快、行業集約化整合已成為新趨勢。隨著LED行業逐漸出現產能過剩和利潤減薄,國際LED大廠近年頻繁整合退出,我國龍頭LED企業生存壓力也進一步加大。雖然我國LED企業因轉移替代效應出口回暖,但從長期來看,我國對其他國家出口替代減弱不可避免,國內LED產業仍面臨產能過剩困境。

          (二)原材料漲價引發價格波動

          2021年,LED行業產品價格呈現持續上漲態勢。國內外相關企業如GE Current、Universal Lighting Technologies(ULT)、利亞德、洲明科技、木林森等多次上調產品價格,平均漲幅在5%左右,其中極個別短缺產品價格的漲幅高達30%,究其根本原因在于原材料價格上漲導致LED產品價格波動。首先,受新冠肺炎疫情影響,全球LED產業供應鏈循環受阻,導致原材料價格上漲。由于原材料面臨供需關系緊張的局面,產業鏈上下游廠商均不同程度上調了原材料價格,其中包括LED顯示驅動IC、RGB封裝器件、PCB板材等上下游原材料。其次,受中美貿易摩擦影響,“缺芯”現象在國內蔓延,不少相關廠商加大對AI、5G等領域產品的研發投入,壓縮了原本LED行業的產能,這將進一步導致原材料價格上漲。最后,由于物流運輸成本的增加,也導致原材料成本上升。無論是照明還是顯示領域,價格上漲的趨勢在短期內不會消減。但從行業長遠發展的角度來看,價格上漲將有利于推動廠商進行產品結構的優化及升級,提高產品價值。

          (三)新興領域重復性投資較多

          由于LED產業投資在全國分布較為分散,新興領域存在重復性投資問題。例如,Mini/Micro LED顯示技術具備高亮度、高集成、高刷新、柔性顯示等優良特點,成為繼OLED、LCD之后業內認同的新一代顯示技術。Mini/Micro LED顯示產品正處于需求爆發的階段,廣闊的市場前景使Mini/Micro LED成為投資熱點。例如瑞豐光電募集約7億元用于Mini/Micro LED技術研發項目,華燦光電預計投入15億元用于Mini/Micro LED的研發與制造項目,利亞德、晶元光電、利晶微電子聯合發起國內首個Micro LED研究院。雖然Mini/Micro LED新建生產線項目紛紛上馬,但目前巨量轉移和修復、驅動以及色彩轉換等多個技術難點仍未得到有效解決,關鍵材料以及設備還面臨著“卡脖子”的問題。各類社會資本、引導基金及產業基金涌入該領域的未來存在不確定性,而要解決這些問題,則不僅需要專業的投資來引領,帶動上下游產業實現聯動,還需要做到關鍵環節的補短板。

          應采取的對策建議

          (一)統籌各地產業發展,重大項目進行指導

          國家發改委、工信部等管理部門需統籌各地LED產業發展,探索開展LED重大項目“窗口指導”機制,推動LED產業結構調整。鼓勵開展LED芯片襯底制造、封裝生產線改造,適度降低傳統LED照明項目支持,鼓勵LED設備、材料升級和國產化。支持國內龍頭LED企業與歐美等先進地區企業開展技術和人才合作,鼓勵重大生產線項目落戶主要產業集聚區。

          (二)鼓勵聯合創新研發,形成新興領域優勢

          利用現有資金渠道,專項提升LED產業新興領域供應鏈建設。芯片襯底環節,重點提升超高清Mini/Micro LED、深紫外LED芯片性能;封裝環節,重點提高垂直、倒裝封裝等先進封裝工藝并降低制造成本;應用環節,開展智能照明、健康照明、植物照明等細分市場試點示范工程,加快形成行業團體標準;材料和設備環節,聯合集成電路企業提升高端LED設備和材料國產化水平。

          (三)加強行業價格監管,拓展產品出口渠道

          聯合集成電路企業共建半導體芯片價格監測系統,加強LED市場監管力度,根據舉報線索加快查處哄抬LED芯片、材料價格違法行為。鼓勵國內LED行業組織建設,建設涵蓋標準、檢測、知識產權等方面的公共服務平臺,集中優勢資源,幫助企業加強國際交流合作,拓展海外市場產品出口渠道。

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